传媒板块逆市上涨超2% 估值修复机会获机构看好

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8月7日，传媒板块持续走强，截至收盘，传媒板块涨2.19%，跑赢上证指数(下跌0.59%)，板块内133只个股中有115只个股实现上涨，占比超八成，其中，幸福蓝海、金逸影视、中原传媒、上海电影、南方传媒等5只个股集体涨停。

消息面来看，据灯塔专业版实时数据，截至8月7日17时，2023年暑期档(6月1日-8月31日)总票房(含预售)达到148.78亿元，其中，《消失的她》、《八角笼中》、《封神第一部》目前位列暑期档票房前三位。

对此，川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示，影视板块方面，今年以来随着消费市场逐步回暖，线下观影人次恢复，预计下半年暑期、国庆、贺岁等档期电影票房规模将保持较快增长趋势，影视产业链上企业业绩将持续改善。此外，随着AI技术逐渐走向成熟，运用场景不断增多，AI+领域不断扩容，在AIGC(生成式人工智能)领域布局的传媒企业相关业务未来发展空间较大。

“电影票房迎来最强暑期档，在暑期档票房数据大幅超预期的背景下，市场对传媒板块业绩回暖预期进一步增强，从而带动了传媒板块的上涨。”接受《证券日报》记者采访的排排网财富研究部副总监刘有华表示。

从业绩来看，截至8月7日16点，传媒板块内仅龙韵股份和欢瑞世纪（维权）2家上市公司发布了2023年半年报，其中，龙韵股份今年上半年归母净利润为374万元，扭亏为盈；欢瑞世纪则出现亏损。此外，还有3家公司披露今年上半年业绩快报，天威视讯和中原传媒2家公司今年上半年归母净利润均实现同比增长，分别为14.75%、3.06%。

对于传媒板块的投资机会，陈雳认为，从市场数据来看，线下观影持续回暖，多部国产高质量电影带动观众观影热情进一步上升，预计今年暑期档票房规模有望高于2019年同期水平。随着观影人次回升，市场逐步复苏，影视行业整体业绩有望逐步改善，助力影视板块估值修复。

刘有华认为，在观影热情高涨的同时，近年来传媒行业转型发展受到政策的重视，政府出台了鼓励和规范类的相关政策来推动行业发展；同时，传媒行业政策端也迎来了边际宽松，诸如游戏版号常态化发行，剧集行业政策端的内容审核边际宽松等；此外，AI在传媒行业的应用持续深化，在降本增效的同时也会为传媒行业带来创新发展。综上所述，看好在政策、基本面以及AI的多重驱动下，传媒板块的投资机会。

“随着下半年的上映影片数量不断增加，大盘票房的持续增长有望为传媒行业带来持续利好的消息面刺激。2023年暑期档的下半场有望延续优秀的票房表现。据了解，8月还有较多的影片上映，对于传媒行业来说是一个积极的信号，因为这意味着行业有更多的机会在暑期档期获得更高的票房收入。将进一步推动整个行业的发展，并有望拉动相关公司的盈利能力和股价表现。建议投资者重点布局那些率先受益于大盘复苏的影投、广告和票务板块。这些细分领域有望受到市场的关注和追捧，可能获得更好的业绩和投资回报。”黑崎资本高级研究员曾盛对记者表示。

表：8月7日涨幅居前十的传媒概念股一览

制表：楚丽君

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